Macro:  Mais um dia de queda para o câmbio brasileiro. O dólar opera em desvalorização frente às emergentes, e o IDX também trabalha no campo negativo. O recuo momentâneo de Trump em relação aos ataques prometidos ao Irã aliviou parte da tensão que voltou ao radar nos últimos dois dias. Nos ativos de risco, o dia caminha para um encerramento positivo, tanto para as bolsas americanas quanto para o Ibovespa, que opera próximo de 1% de ganho. 

• CÂMBIO -0,51% @ 5,122

CBOT 

Soja e Derivados: Os futuros da soja operam em baixa na CBOT, mesmo com o reporte de vendas de soja americana para a China. O que ainda traz um pouco de suporte às cotações é o farelo de soja, que sobe forte. Porém, o óleo pesa na balança. Assim como a forte alta do dia anterior foi influenciada pelo petróleo, o fator baixista desta quinta-feira é o mesmo. Além disso, houve leve melhora nos mapas climáticos para o cinturão agrícola, o que alivia as preocupações no curto prazo com a safra. Contudo o mercado climático é volátil. A cada atualização dos mapas, tudo pode mudar. 

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Milho e Trigo: O milho opera no campo negativo, com perdas próximas de 1%, enquanto o trigo registra boa valorização. O mercado americano vê forte pressão nos estoques dos cereais, e o contexto do trigo, em geral, é muito ruim. Além disso o USDA de amanhã (10) vai trazer atualizações na O&D. Olhando para o mercado europeu, o cenário justifica suporte firme e até impulso para as cotações do trigo na CBOT. A precificação de uma safra menor, em função do calor extremo na UE, reflete também no mercado americano. 

• SOJA -16,50 @ 1176,75 ¢/bu 
• ÓLEO -0,87 @ 69,98 ¢/lp 
• MILHO -4 @ 431 ¢/bu 
• FARELO +4 @ 316,30 USD/st 

B3 

Milho: Acompanhando o milho na CBOT, os futuros do milho B3 operam em queda nesta quinta-feira. O dólar mais fraco ajuda a pressionar as cotações e, no físico os negócios ficam mais travados. A sazonalidade de desvalorização do milho, em função da entrada da segunda safra, está mais contida nesta temporada. Desde o início do ano, a perda acumulada é de aproximadamente 7%, enquanto, nas duas safras anteriores, para esse mesmo período do ano, o milho na B3 já havia desvalorizado 14% em 2025 e 22% em 2024. A redução do tamanho da safrinha e a demanda em alta limitam uma desvalorização mais acentuada do milho nesta temporada. 

• MILHO B3 JUL/26 -0,59 @ 67,45 R$/saca

Clima:  Nesta tarde de quinta-feira (9), o tempo segue mais aberto sobre boa parte do Centro-Oeste, Sudeste e Matopiba, mantendo baixos volumes de chuva e com baixas temperaturas em boa parte do Sul do Brasil. As instabilidades continuam mais concentradas na faixa norte do país e aparecem de forma pontual sobre o Sul. Para a segunda quinzena de julho, as projeções ainda indicam avanço gradual da umidade sobre parte do Centro-Sul, principalmente entre Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul.