Macro: O real continua apresentando boa performance em comparação aos seus pares (moedas de países emergentes). Hoje (05), a cotação do dólar no Brasil atingiu a mínima do ano e, desde janeiro, o real acumula valorização de cerca de +10% frente à moeda norte-americana. O bom humor do mercado também favorece as bolsas ao redor do globo. Na B3, o dia segue positivo, com o índice operando em campo positivo neste momento.

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🚨 ALERTA 1: Dólar nas mínimas – rumo aos R$ 4,90?

• CÂMBIO  -0,97% @ 4,91 BRL

CBOT

Soja: Os futuros da soja operam em forte baixa nesta terça-feira, com quedas mais expressivas nos contratos mais curtos. Ontem (04), o relatório do USDA indicou avanço no plantio, que segue em ritmo acelerado, ficando acima do ano passado e da média dos últimos cinco anos. O plantio segue sem grandes problemas e progredindo bem, e tudo indica que deve continuar assim até o fim da janela. Diante desse cenário, o mercado começa a precificar um possível aumento da área de soja na safra americana.

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🚨 Alerta 2: Mercado precificando aumento da área de soja

Derivados de Soja: Para os derivados, o dia é mais morno, com o óleo de soja levemente positivo, enquanto o farelo opera em queda moderada. A volatilidade dos futuros do petróleo continua trazendo impactos diretos para o óleo de soja. Quando o petróleo sobe, o óleo tende a acompanhar, e o contrário também é verdadeiro. O que sustenta os futuros do óleo é a continuidade das margens elevadas de crush nos EUA, além dos incentivos ligados aos programas de biocombustíveis. Já o farelo encontra suporte na demanda externa para exportação.

Mercados na Ásia: Grande disparidade nos preços dos óleos vegetais

Milho e Trigo: Dia de forte queda para os cereais na Bolsa de Chicago. Os futuros do trigo lideram as perdas e acabam pressionando também o milho. A forte baixa do petróleo pesa sobre o complexo de commodities, enquanto a previsão de chuvas em importantes regiões produtoras de trigo nos EUA adiciona pressão às cotações. Ontem o relatório do USDA trouxe uma leve melhora na parcela das lavouras classificadas como “boas ou excelentes”. O avanço fenológico também chama atenção, com a fase reprodutiva do trigo de inverno, marcada pela formação de espigas, ficando acima do observado no mesmo período do ano passado e da média dos últimos cinco anos.

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🗒 NOTA 1: Relatório USDA Progresso Plantio/Condições de lavouras

• SOJA  -11.25 @ 1211.50 ¢/bu
• ÓLEO +0.34 @ 76.87 ¢/lp
• MILHO -6.50 @ 479.50 ¢/bu
• FARELO -0.50 @ 320.40 USD/st
• TRIGO -14.50 @ 626.50 ¢/bu

B3

Milho: O milho na B3 opera em forte queda nesta tarde. Ontem, o IMEA elevou a estimativa de produção de milho em Mato em +1 Mi t, agora com uma produção estimada de 52.7 Mi t. Em contrapartida, a safrinha no Brasil segue pressionada pelo clima. Para os próximos dias, os modelos indicam possibilidade de chuvas na região central do país, alcançando Goiás, Minas Gerais e norte de São Paulo, áreas onde o milho está em condição crítica e com necessidade urgente de precipitações. Correndo por fora, o câmbio renova mínimas no dia de hoje, o que aumenta a pressão sobre o programa de exportação brasileiro.

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Análise gráfica: Milho enfrenta barreira técnica e perde força no curto prazo

• MILHO B3 JUL/26  -1,04 @ 68.66 R$/saca

Clima: A terça-feira (05) reforça uma mudança importante no padrão climático para a segunda quinzena de maio, com os modelos voltando a indicar retorno das chuvas para áreas centrais do Brasil, exatamente dentro da janela que já vinha sendo monitorada nas últimas semanas.

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Clima: Destaques Climáticos