Macro: O dólar opera em alta nesta tarde voltando a ficar acima dos BRL 5,25. Lá fora, o movimento das bolsas é misto, com rotação para small caps após o selloff em ações ligadas à IA e o ouro voltando a negociar acima de US$ 5.000/onça. No Brasil, o mercado ajusta posições após a ata do Copom, com apostas em corte inicial de 50 pb na Selic. O fiscal volta ao radar, pressionando câmbio e curva longa, enquanto a temporada de resultados segue intensa.

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• CÂMBIO +0,15% @ 5,25

CBOT

Soja e farelo: A soja sobe forte após declarações de Donald Trump sobre uma conversa telefônica com Xi Jinping. Segundo Trump, o diálogo incluiu comércio e a possibilidade de compras adicionais de produtos agrícolas pela China. O destaque foi a sinalização de elevação da cota de importação de soja para 20 mi t na safra atual, além do compromisso de 25 mi t para a próxima. A leitura do mercado é de reforço da demanda chinesa no curto e médio prazo. O impacto foi imediato, com fortes altas nos futuros da soja em Chicago no início da tarde e comercialização da soja brasileira praticamente paralisada na exportação.

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🚨 ALERTA 1: Soja em forte alta após conversa de Trump com Xi

Milho e trigo: O milho opera praticamente estável nesta quarta-feira, após encontrar suporte na sessão anterior com a sinalização positiva para os biocombustíveis. A ligação com o etanol e regras mais claras para créditos fiscais seguem dando sustentação ao mercado. O ritmo de exportação, com compras da Coreia do Sul, também ajuda a limitar novas quedas, apesar do avanço da safra de verão no Brasil. O trigo trabalha em baixa após testar alguns ganhos na madrugada. O mercado segue atento ao clima no Mar Negro, com risco de frio extremo e geadas severas mantendo um prêmio climático nos preços.

• SOJA +26,25 @ 1092,00 ¢/bu
• ÓLEO +1,24 @ 55,73 ¢/lb
• MILHO +0,00 @ 428,50 ¢/bu
• FARELO +4,10 @ 296,00 USD/st
• TRIGO -2,75 @ 526,00 ¢/bu

B3

Milho: O milho opera com variações mistas na B3, enquanto no físico os preços voltaram a se firmar após as quedas recentes. No MT, a margem de processamento das usinas de etanol subiu para R$ 53/saca, a melhor para início de ano, sustentada pela forte alta do etanol. No entanto, o mercado precifica safra cheia de cana, açúcar mais barato e aumento da capacidade de etanol de milho, o que deve pressionar preços à frente. Com mais oferta de DDG, exportações tendem a crescer a margens piores, reduzindo o payback dos projetos, ainda que a rentabilidade siga positiva.

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• MILHO B3 MAR/25 -0,20 @ 70,00 R$/sc

Clima: As condições desta quarta-feira (04) seguem exigindo atenção máxima no Rio Grande do Sul, onde a estiagem prolongada e a onda de calor já geram preocupação e perdas pontuais na soja. As temperaturas seguem muito elevadas também na Argentina, Paraguai, oeste de SC e PR, MS e Bolívia, com pouco alívio até o fim da semana. Esse calor intenso agrava o estresse das lavouras no Sul. Em contraste, a faixa central do Brasil permanece sob um corredor de umidade ativo. Sudeste, Centro-Oeste e parte do Matopiba seguem com chuvas frequentes, dificultando colheita e avanço do plantio.

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