Resumo

Resumo da Live sobre o Mercado Financeiro no Agronegócio:

1. Impacto da Argentina no Mercado de Soja: A Argentina, com a redução temporária das retenciones, aumentou significativamente suas exportações de soja, impactando os preços e a dinâmica do mercado global. Isso resultou em margens de esmagamento mais favoráveis para os chineses e uma pressão sobre os prêmios brasileiros.

2. Tendências de Esmagamento e Biocombustíveis: Nos EUA, o esmagamento de soja está em alta, impulsionado pela demanda por óleo para biocombustíveis. No Brasil, a recente mudança para o B15 (mistura de biodiesel) deve aumentar a demanda por esmagamento, melhorando as margens industriais.

3. Logística e Exportações Brasileiras: O Brasil continua a expandir sua capacidade logística, com melhorias em ferrovias e portos, facilitando o escoamento recorde de grãos. A logística eficiente é crucial para manter a competitividade no mercado global.

4. Preços do Farelo de Soja: O farelo de soja está em níveis historicamente baixos, mas espera-se que a demanda aumente devido à sua competitividade em relação a outros farelos. A indústria de carnes, em crescimento, também deve sustentar essa demanda.

5. Cenário de Acordos Comerciais: A possibilidade de um acordo comercial entre China e EUA pode influenciar os preços de Chicago, mas os prêmios brasileiros dependerão da continuidade ou não das tarifas chinesas sobre a soja americana.

6. Educação e Capacitação no Agronegócio: A live destacou a importância da capacitação contínua para profissionais do agronegócio, com ênfase em programas como o MBA da Agri Invest e o uso de simuladores de trading para entender melhor o mercado.

7. Oportunidades para Novos Entrantes: Foi discutido como novos profissionais podem entrar no mercado de commodities, destacando a importância de buscar capacitação e certificações, como a da Acorde Agroçém, para se destacar no setor.

Esses insights fornecem uma visão abrangente das dinâmicas atuais do mercado de grãos e das oportunidades para profissionais no setor.

FAQ

00:03:26
Pergunta: O que cenário é esse para o complexo soja? É um momento de margens positivas ali para todos os agentes?
Resposta: Vivemos em uma era de grandes distorções. Nos Estados Unidos, há um crescimento de esmagamento incentivado pelo consumo de óleo devido aos programas de biocombustíveis. A Argentina teve um grande Farmer Cell devido ao desconto das retencões, vendendo mais soja que o Brasil em junho. Isso resultou em farelo extremamente barato e a Argentina vendendo muita soja no destino, especialmente para a China.

00:05:06
Pergunta: Vani, o quanto disso impacta, ou como essa dinâmica de compras da China?
Resposta: A soja argentina estava muito barata, o que melhorou as margens de esmagamento para os chineses. A soja argentina foi negociada com um desconto significativo em relação ao Brasil, o que permitiu aos chineses comprar soja mais barata e melhorar suas margens.

00:08:39
Pergunta: Thiago, como é que a indústria brasileira está vendo esse momento todo?
Resposta: A surpresa da Argentina no mercado trouxe uma pressão nos prêmios de soja, mas a China conseguiu cobrir bastante seu alcance até agosto. A indústria brasileira sentiu um aperto nas margens de esmagamento de maio para cá, com margens próximas do EVEN, o que pode levar a paradas de esmagamento para manutenção.

00:14:48
Pergunta: Thiago, o Vani tem falado já há semanas sobre essa pressão no farelo. Como é que hoje, da perspectiva da indústria, a gente entende esse quadro do farelo?
Resposta: A pressão no farelo de soja trouxe margens apertadas para a indústria brasileira. No entanto, a mudança para o B-15 no biodiesel pode ajudar a equilibrar o mercado e melhorar as margens para as indústrias brasileiras.

00:18:17
Pergunta: Como é que um mercado vai equilibrar o outro?
Resposta: O aumento do mandatório de biodiesel no Brasil, com o óleo pagando a conta, pode levar a uma continuidade de esmagamento. A Argentina, com margens ainda positivas, pode reduzir o esmagamento, o que pode sustentar o preço do farelo no final do ano.

00:21:57
Pergunta: Thiago, como é que isso se encaixa num cenário logístico?
Resposta: A logística no Brasil está evoluindo bem, com investimentos em armazenagem e melhorias em ferrovias e hidrovias. Isso ajuda a conter altas de frete e melhorar o fluxo de exportação, mesmo com uma safra grande.

00:31:36
Pergunta: Thiago, quando a gente sente uma percepção como essa, dos agentes do mercado, como é que a gente poderia deixar mais evidente esse cenário demandador nos mercados?
Resposta: A transparência no mercado brasileiro é maior do que nos Estados Unidos, especialmente em negociações e farmer selling. O produtor deve focar mais nos prêmios do que em Chicago, pois eles são mais importantes para a formação do preço.

00:34:57
Pergunta: O cenário atual é de possível acordo comercial chinês e Estados Unidos. Com isso teremos a Chicago ganhando alguns pontos, porém, como vocês veem o comportamento dos prêmios no longo e médio prazo?
Resposta: A China precisa comprar dos Estados Unidos, mas o ponto crucial é se a China vai remover os 10% de tarifa. Se não remover, as crushers privadas continuarão comprando do Brasil. O prêmio para a safra depende disso.

00:37:32
Pergunta: Tiago, nesse cenário, é fundamental a gente entender como serão os nossos estoques de passagem?
Resposta: Sim, o mercado está acompanhando isso. A indústria está alcançando até outubro, e há bastante soja armazenada. O estoque de passagem pode ter um certo conforto, mas depende do movimento da China em importar mais do Brasil ou dos Estados Unidos.

Checklist

Checklist Prático para Ouvintes sobre Mercado Financeiro no Agronegócio:

1. Acompanhe as Margens de Esmagamento: Monitore regularmente as margens de esmagamento para entender a rentabilidade do processamento de soja e como isso afeta o mercado.

2. Analise o Farmer Selling: Esteja atento ao volume de vendas dos produtores, pois isso impacta diretamente os preços e a disponibilidade de soja no mercado.

3. Observe as Tarifas Comerciais: Fique de olho nas tarifas entre países, como as tarifas entre China e EUA, que podem influenciar a demanda e os preços.

4. Monitore os Prêmios de Soja: Os prêmios são fundamentais na formação do preço final da soja. Acompanhe as variações para tomar decisões de venda ou compra.

5. Entenda a Logística de Exportação: Avalie as condições logísticas, como fretes e capacidade portuária, que podem afetar o escoamento da produção.

6. Aproveite as Oportunidades de Formação: Considere participar de cursos e módulos, como o Trading Game, para aprimorar suas habilidades em trading e análise de mercado.

7. Utilize Ferramentas de Simulação: Experimente simuladores de mercado para entender melhor as dinâmicas de trading e tomar decisões mais informadas.

8. Fique Atento às Notícias de Mercado: Mantenha-se atualizado com as notícias que podem impactar o mercado de grãos, como mudanças em políticas de biocombustíveis.

9. Planeje a Armazenagem de Grãos: Considere o uso de silo bags e outras soluções de armazenagem para gerenciar melhor a qualidade e o fluxo de grãos.

10. Prepare-se para Certificações: Considere obter certificações como a da Acorde Agroçém para aumentar sua qualificação e oportunidades no mercado.

Termos técnicos

Conceitos Técnicos e Termos Especializados:

1. Trading Global de Grãos:

   • Definição: Refere-se à compra e venda de grãos em mercados internacionais, envolvendo negociações complexas que consideram fatores como preços, fretes, tarifas e condições de mercado.
   • Exemplo Prático: A China comprando soja do Brasil e da Argentina para atender sua demanda interna.

2. Complexo Soja:

   • Definição: Conjunto de produtos derivados da soja, incluindo grão de soja, farelo de soja e óleo de soja.
   • Exemplo Prático: A soja é esmagada para produzir farelo, usado na alimentação animal, e óleo, que pode ser utilizado na produção de biocombustíveis.

3. Crush Margins (Margens de Esmagamento):

   • Definição: Diferença entre o custo de compra da soja e a receita obtida com a venda de seus derivados, como farelo e óleo.
   • Exemplo Prático: Se o preço do farelo e do óleo sobe, as margens de esmagamento aumentam, tornando o processamento mais lucrativo.

4. Retenciones:

   • Definição: Impostos sobre exportação aplicados na Argentina, que afetam a competitividade dos produtos agrícolas no mercado internacional.
   • Exemplo Prático: A redução temporária das retenciones pode aumentar as exportações de soja da Argentina.

5. Farmer Selling:

   • Definição: Ato de produtores agrícolas venderem suas colheitas no mercado.
   • Exemplo Prático: Produtores brasileiros decidindo vender soja quando os preços estão altos para maximizar lucros.

6. Prêmios de Soja:

   • Definição: Diferença entre o preço da soja no mercado físico e o preço de referência na Bolsa de Chicago.
   • Exemplo Prático: Se a demanda por soja brasileira aumenta, os prêmios podem subir, refletindo um preço mais alto no mercado físico.

7. Biocombustíveis:

   • Definição: Combustíveis produzidos a partir de biomassa, como o óleo de soja, que podem ser usados em substituição aos combustíveis fósseis.
   • Exemplo Prático: O aumento do mandato de mistura de biodiesel no Brasil de B14 para B15 aumenta a demanda por óleo de soja.

8. Oil Share:

   • Definição: Proporção do valor do óleo de soja em relação ao valor total dos produtos derivados da soja.
   • Exemplo Prático: Um aumento no oil share indica que o óleo de soja está se tornando mais valioso em comparação ao farelo.

9. Frete Marítimo:

   • Definição: Custo de transporte de mercadorias por via marítima.
   • Exemplo Prático: O custo do frete marítimo pode influenciar a competitividade das exportações de soja do Brasil para a China.

10. Line-up:

    • Definição: Lista de navios programados para carregar ou descarregar em um porto.
    • Exemplo Prático: Um line-up congestionado em Paranaguá pode indicar alta demanda por exportações de soja.

Esses conceitos são fundamentais para entender as dinâmicas do mercado agropecuário e como as decisões de trading são tomadas em um contexto global.