Resumo

Resumo da Live sobre o Mercado Financeiro no Agronegócio:

1. Biocombustíveis nos EUA: Há incertezas sobre a política de biocombustíveis nos EUA, com especulações sobre a falta de óleo, o que poderia impactar os preços da soja.

2. Mercado de Fertilizantes: A China, maior exportadora de fosfatados, não liberou totalmente suas exportações, priorizando o mercado interno. Isso pode manter os preços dos fertilizantes elevados, especialmente para a soja.

3. Bovespa e Câmbio: O Bovespa atingiu recordes, influenciado pela desdolarização e outros fatores econômicos. O câmbio caiu, impactando as vendas dos produtores.

4. Produção de Soja e Milho nos EUA: O clima nos EUA está afetando o plantio, com chuvas excessivas em algumas áreas e seca em outras. Isso pode levar a revisões na área plantada de soja e milho.

5. Exportações de Soja: A Argentina está vendendo soja agressivamente devido a incentivos fiscais temporários, competindo com o Brasil no mercado internacional.

6. Custo de Produção no Brasil: O custo de produção para a safra 25/26 está aumentando, com muitos produtores já tendo comprado insumos, mas com pouca soja vendida, o que pode pressionar o fluxo de caixa.

7. Perspectivas Climáticas: O NOAA prevê um clima neutro, o que é bom para a produção, mas pode ser ruim para os preços, já que não haveria grandes quebras de safra para impulsionar os preços.

Esses insights destacam a complexidade e as incertezas no mercado agrícola, com fatores climáticos, políticos e econômicos influenciando as decisões dos produtores e as tendências de mercado.

FAQ

Timestamp: 00:03:33
Pergunta: Qual a importância da China para os fertilizantes?
Resposta: A China é a maior exportadora global de fosfatado e, no caso da ureia, ela não exportou praticamente no ano passado. A diretriz é abastecer o mercado interno chinês antes de exportar.

Timestamp: 00:06:28
Pergunta: Para nós, o que é importante é o seguinte, muda ou não muda o cenário do P a tempo do produtor da soja?
Resposta: Na visão apresentada, o tempo é curto para isso mudar. A expectativa é que o preço se mantenha firme e estável, com uma leve alta já observada.

Timestamp: 00:12:00
Pergunta: No geral, quanto que o custo de produção, falando de insumos, apenas vai ficar mais caro para a safra que vem?
Resposta: Em real, há um aumento de 12% a 13% do total.

Timestamp: 00:15:04
Pergunta: Se esse segundo semestre nosso, você puxar os longos, você acha que o 26 responde também para o segundo semestre?
Resposta: Existe um spread que o mercado pratica no máximo um dólar por bushel. A temporada está menor, e o flat price da safra nova está muito barato.

Timestamp: 00:25:04
Pergunta: Você acha que eles vão comprar 15 milhões?
Resposta: Sim, a China precisa comprar, pois não tem como viver apenas da soja brasileira.

Timestamp: 00:26:03
Pergunta: Você acredita que possa ter ainda uma redução ainda maior da área plantada de soja?
Resposta: Sim, nos últimos 3 anos houve redução na área da soja na primeira revisão, e a seca nas planícies pode levar a uma nova revisão para baixo.

Timestamp: 00:32:02
Pergunta: E a soja em dólar 26, tá aqui, ó.
Resposta: Em dólar, a soja está em torno de 18,50, o que não é grande coisa, e o que está melhor é a curva do câmbio.

Timestamp: 00:38:23
Pergunta: Vai faltar soja no mercado interno?
Resposta: Acredita-se que sim, devido ao aumento no esmagamento e à necessidade da China, especialmente a partir de agosto.

Timestamp: 00:52:00
Pergunta: O que vai acontecer com o produtor do Brasil?
Resposta: O produtor está se adaptando a uma condição à vista, e a relação de troca não é perfeita. O produtor não é vendedor, e o mercado precisa oferecer condições para ele vender.

Timestamp: 01:13:48
Pergunta: Marcelo, com a sua visão sobre exportação americana, se o USDA vai corrigir o relatório agora?
Resposta: O USDA pode revisar para cima a produção da safra passada, e para a soja, qualquer bushel a menos é complicado. Para o milho, 450, se bater, vende.

Checklist

Checklist Prático para Ouvintes:

1. Monitorar o Mercado de Biocombustíveis: Acompanhe as decisões da EPA e as propostas bipartidárias nos EUA, pois podem impactar o preço do óleo e, consequentemente, da soja.

2. Acompanhar Cotações e Indicadores: Configure alertas para cotações de soja, milho e outros indicadores relevantes para tomar decisões informadas.

3. Analisar o Custo de Produção: Revise o custo de insumos como fertilizantes e defensivos, considerando a alta nos preços e a relação de troca.

4. Planejar Compras de Insumos: Para fertilizantes e defensivos, considere comprar antecipadamente para evitar aumentos de preços e problemas logísticos.

5. Avaliar o Mercado de Exportação: Fique atento à demanda da China e outros mercados para soja e milho, especialmente em relação a prêmios e paridade de exportação.

6. Gerenciar Estoques e Logística: Planeje o armazenamento e escoamento de grãos, considerando a capacidade de armazenamento e a pressão de espaço durante a colheita.

7. Considerar Estratégias de Hedge: Avalie a possibilidade de usar contratos futuros ou opções para proteger-se contra a volatilidade dos preços.

8. Monitorar Condições Climáticas: Acompanhe previsões climáticas nos EUA e no Brasil, pois podem afetar o plantio e a colheita, impactando os preços.

9. Revisar Estratégias de Venda: Com base nas condições de mercado e custos, decida o melhor momento para vender a produção, considerando a necessidade de fluxo de caixa.

10. Ficar Atento a Oportunidades de Barter: Considere oportunidades de barter para insumos, especialmente em momentos de preços favoráveis para soja e milho.

Termos técnicos

1. Biodiesel e Diesel Renovável: Combustíveis produzidos a partir de fontes renováveis, como óleos vegetais e gorduras animais. Exemplos incluem o uso de soja para produzir biodiesel.

2. SAF (Sustainable Aviation Fuel): Combustível sustentável para aviação, feito a partir de matérias-primas renováveis, como óleos vegetais e resíduos agrícolas.

3. EPA (Environmental Protection Agency): Agência de Proteção Ambiental dos EUA, responsável por regulamentar e implementar políticas ambientais.

4. Farmer Selling: Termo que se refere à venda de produtos agrícolas pelos produtores. No contexto, indica o momento em que os agricultores decidem vender suas colheitas.

5. Barter: Sistema de troca onde o produtor rural troca sua produção futura por insumos agrícolas, como fertilizantes e defensivos.

6. Cloreto de Potássio: Fertilizante essencial para o crescimento das plantas, usado amplamente na agricultura.

7. Ureia: Fertilizante nitrogenado usado para fornecer nitrogênio às plantas, essencial para o crescimento.

8. DAP (Diammonium Phosphate): Tipo de fertilizante que fornece fósforo e nitrogênio, usado para melhorar a produtividade das culturas.

9. Prêmio (Premium): Diferença entre o preço de mercado de um produto e o preço de referência, como o preço de Chicago para soja.

10. Paridade de Exportação: Preço que um produto agrícola deve alcançar no mercado interno para ser competitivo no mercado internacional.

11. Relação de Troca: Medida que compara o preço de venda de um produto agrícola com o custo dos insumos necessários para produzi-lo.

12. Nitrogenado: Fertilizantes que contêm nitrogênio, essencial para o crescimento das plantas.

13. Chicago Board of Trade (CBOT): Bolsa de mercadorias onde são negociados contratos futuros de produtos agrícolas, como soja e milho.

14. Câmbio: Taxa de conversão entre moedas, que afeta o preço de exportação e importação de produtos agrícolas.

15. Safrinha: Segunda safra de milho plantada após a colheita da soja, comum no Brasil.

16. Spread: Diferença entre dois preços, taxas ou rendimentos, como a diferença entre o preço de venda e o preço de compra de um produto agrícola.

17. Insumos: Produtos utilizados na produção agrícola, como sementes, fertilizantes e defensivos agrícolas.