Macro: A quinta-feira é marcada por forte queda no Ibovespa, enquanto o dólar comercial opera em forte alta, refletindo o anuncio da decisão do Copom ontem à noite. Apesar da decisão de cortar a taxa Selic em 0,25 p.p. ter vindo em linha com o esperado pela maioria do mercado, o placar da decisão desagradou. Votaram a favor da queda de 0,25 p.p. cinco integrantes do Copom, inclusive o presidente do BC, Roberto Campos Neto. Já a favor de corte de 0,5 p.p., tivemos quatro votos, sendo todos eles de diretores indicados pelo atual governo. Esse “racha” entre os diretores é que preocupa os investidores, já que a partir do ano que vem, quando ocorrerá a troca do presidente do BC, a maioria passará a ser de indicados do atual governo.

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🚨 Alerta 01: Dólar comercial dispara após decisão do Copom

• CÂMBIO +1.30% @ 5.157

CBOT

Soja: O dia é marcada por mais uma rodada de queda na Bolsa de Chicago, diante da véspera da divulgação do relatório de oferta e demanda do USDA nesta sexta-feira. Porém, além deste ar de cautela que antecede o relatório, os futuros da soja americana também vêm sendo pressionados em Chicago, diante do enfraquecimento do real ante o dólar no pregão de hoje. Isso deixa a soja brasileira mais competitiva na exportação, o que compete a demanda com a soja dos EUA. Além disso, o USDA divulgou seus dados de vendas semanais, reportando novamente um ritmo muito fraco de vendas de soja americana safra 24/25, com isso, temos a oleaginosa operando em suas mínimas de cinco pregões na CBOT.

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🚨 Alerta 02: BC brasileiro pressiona a soja na CBOT

USDA: Vendas semanais neutras para a maioria dos grãos. Vendas de farelo cresceram

Milho e Trigo: Os futuros do trigo operam em alta em Chicago descolados dos demais grãos, diante da continuidade do clima seco na Rússia, que deve refletir em novos cortes na produção do cereal para a temporada 24/25. Outro fator que sustenta o mercado, é o bom ritmo das vendas de trigo dos EUA safra 24/25, totalizando até agora 2,95 milhões de toneladas, contra um ritmo de 1,625 milhões de toneladas do mesmo período do ano passado, ou seja, um ritmo 82% maior nestas primeiras semanas da nova temporada. As preocupações com a oferta de trigo do Mar Negro para 24/25 estão fazendo a demanda migrar para os EUA, o que tem mantido a firmeza nos preços do cereal na CBOT. A alta do trigo acaba limitando as perdas do milho americano, que está sendo pressionado hoje pela queda da soja.

• SOJA -19.75 @ 1208 ¢/bu
• ÓLEO 1.17 @ 42.62 ¢/lb
• MILHO -1.75 @ 456.75 ¢/bu
• TRIGO +3.75 @ 637.62 ¢/bu

B3

Milho: Após duas sessões de baixa, os futuros do milho passam por um dia de recuperação na B3, sustentados pela forte alta do dólar no câmbio brasileiro. A valorização da soja continua mantendo os produtores mais concentrados na comercialização da oleaginosa, ao mesmo tempo em que o mercado observa que as ofertas de milho na exportação estão fracas, assim como a demanda. As tradings estão originando milho, mas preocupadas com a fraca demanda da China para os próximos meses. Parece que a oferta de milho na China está em um patamar confortável neste momento, refletindo na forte queda do cereal no gigante asiático.

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Agrochina: O milho na China renova mínimas

• MILHO B3 JUL/24 +0.14 @ 58.85 R$/saca

Clima: A frente fria está avançando pelo Sul do BR e com isso, vemos desde ontem, o retorno das chuvas no RS. Depois, essa frente fria avança pegando a região mais ao norte do RS e boa parte de SC. Algumas áreas do Sul e Sudoeste do PR também podem receber algumas chuvas entre esta quarta e sexta-feira. Neste final de semana, uma nova frente fria se forma na divisa do RS e SC, mantendo o clima bastante chuvoso para essa faixa. A perspectiva é que algumas chuvas cheguem até o PR e MS, mas apenas de forma irregular.

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Clima: Destaques Climáticos