Macro: O dólar recua nesta sexta-feira, operando abaixo dos R$ 5,35. O mercado continua mantendo o foco no debate sobre cortes de juros nos EUA. No Brasil, Pnad Contínua e resultado primário devem ter impacto limitado nas apostas para o Copom, especialmente após Galípolo reforçar que o BC não reage a um dado isolado. O discurso veio após um Caged fraco, que mostrou desaceleração e apagou a queda inicial da curva de juros. No cenário corporativo, o destaque é o Novo Plano de Negócios da Petrobras. Lá fora, o S&P 500 deve fechar novembro no primeiro mês negativo desde abril, enquanto o mercado segue sustentado pela expectativa de cortes de juros, mesmo com volume reduzido pelo feriado nos EUA.

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Análise Gráfica: Entendendo o mercado agrícola e financeiro

• CÂMBIO -0.39% @ 5.33

CBOT

Soja e Milho: Hoje temos os futuros da soja e milho subindo na CBOT, apoiados pelo avanço do óleo e do petróleo e o milho reagindo às fortes vendas semanais do USDA. Mesmo com atraso por conta do shutdown, foram reportadas 2,822 Mi t de milho na semana, levando o comprometido da temporada a 33,560 Mi t, bem acima do ano passado. Com Ucrânia limitada, Brasil perto do fim do programa de exportação e clima preocupando a safrinha 2026, os EUA seguem como principal origem competitiva. Na soja, o suporte vem das compras chinesas, com 15 barcos nos EUA e oito no Brasil. O clima mantém o mercado atento, com La Niña no pico, riscos de menos chuvas no Sul e replantio avançando no Norte.

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🚨 ALERTA 1: Soja e milho subindo na CBOT após feriado nos EUA

• SOJA +5.75 @ 1137 ¢/bu
• ÓLEO +0.90 @ 51.77 ¢/lb
• MILHO +3.50 @ 435.25 ¢/bu
• FARELO -2.20 @ 314.90 USD/st
• TRIGO -3.65 @ 525.37 ¢/bu

B3

Milho: Após algumas sessões de bons ganhos, a sexta-feira é de perdas moderadas para o milho na B3. Mesmo assim, o cereal registra valorização de 3,1% no acumulado da semana, com os produtores reduzindo a liquidez no mercado com restrição nas ofertas de curto prazo, tanto pelo foco no plantio da soja, quanto pelos temores que o atraso na semeadura da oleaginosa no MATOPIBA, tenha reflexos em uma janela mais curta e possível redução de área no milho safrinha. Soma-se a isso, a redução dos embarques de milho ucraniano, que vem mantendo alguns importadores ativos em busca do milho brasileiro e americano.

• MILHO B3 JAN/25 -0.28 @ 73.21 R$/saca

Clima: O clima para esta sexta-feira é de predomínio de tempo aberto em boa parte do Sul do país, embora já esteja prevista a entrada de uma frente fria ao longo do final de semana. Esse mesmo sistema de umidade levará chuvas para o Sudeste e Centro do Brasil durante a próxima semana, o que deve ajudar para que aos poucos, o regime úmido se organize na faixa Central e Norte do país. Apesar disso, o plantio atrasado da soja no MATOPIBA já tem causado preocupações tanto para a semeadura da soja fora da janela ideal, como para o planejamento do milho safrinha 2026.

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Clima: Perspectivas para o milho safrinha 2026